Erwartete Rückkehr

Die erwartete Rückkehr einer Investition ist genau, was sie sagt. Die Rückkehr auf den meisten Investitionen ist unsicher, gleichwohl es möglich ist, die zukünftige Rückkehr als Wahrscheinlichkeitsverteilung statistisch zu beschreiben. Das Mittel dieser Verteilung ist die erwartete Rückkehr.

Nehmen Sie ein sehr vereinfachtes Beispiel. Nehmen Sie an, dass wir wissen, dass eine bestimmte Sicherheit, in dem nächsten Jahr, irgendein wird:

Aufstieg 25%, mit einer 50% Wahrscheinlichkeit, dass dieses geschieht oder
Fall 20% mit einer 50% Wahrscheinlichkeit

Dann:

Erwartete Rückkehr = (25% ×50%) - (20% ×50%) = 2.5%

Für eine dingliche Sicherheit ist die mögliche Rückkehr zahlreicher. Das oben genannte Beispiel ist auch dadurch unrealistisch, dass die erwartete Rückkehr nicht wirklich auftreten kann selbst. In den meisten realen Fällen kann die erwartete Rückkehr nicht nur auftreten, aber ziemlich zu sein ist wahrscheinlich, nah an dem höchstwahrscheinlichen Niveau der Rückkehr.

Während es ein Risiko zu erwarteter Rückkehr gibt, welche Angelegenheiten zu den Investoren nicht das Risiko zur Rückkehr auf der Sicherheit (d.h. das Flüchtigkeit von dieser Sicherheit) aber dem Teil dieser Flüchtigkeit dieses Korrelate mit Bewegungen im Markt ist. Dieses ist, weil die Auswirkung auf eine Mappe der Flüchtigkeit, die nicht mit Bewegungen im Markt aufeinander bezogen wird, zu den bedeutungslosen Niveaus durch Diversifikation verdünnt werden kann. Flüchtigkeit, die mit dem Markt aufeinander bezieht, kann nicht sein. Dieses Risiko wird durch Beta einer Sicherheit gemessen.

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